State A → State B Delta Analysis — 30-Year Fiscal and Environmental Effects Análisis Delta Estado A → Estado B — Efectos Fiscales y Ambientales a 30 Años

§1 — Decision Summary Table§1 — Tabla de Resumen de Decisiones

The following table presents the key decision variables with their State A (current path) and State B (ACM deployed) outcomes across the 30-year horizon.La siguiente tabla presenta las variables clave de decisión con sus resultados en Estado A (camino actual) y Estado B (ACM desplegado) a lo largo del horizonte de 30 años.

§2 — State A: Baseline Without ACM§2 — Estado A: Base Sin ACM

State A is the current SVSWA operational and fiscal path assuming no ACM deployment. The Authority continues its existing MSW disposal trajectory at Johnson Canyon Landfill, operates the existing Circular Services aerated static pile composting facility at permit cap, and pursues SB 1383 compliance through progressive source-separation and source-separated organics collection.El Estado A es el camino operativo y fiscal actual de SVSWA asumiendo que no hay despliegue de ACM. La Autoridad continúa su trayectoria actual de disposición de MSW en Johnson Canyon Landfill, opera la instalación existente de compostaje de pila estática aireada de Circular Services en el límite del permiso y busca el cumplimiento de SB 1383 a través de separación en fuente progresiva y recolección de orgánicos separados en fuente.

§2.1 — Current operational stateEstado operativo actual

§2.2 — 30-year State A fiscal trajectoryTrayectoria fiscal de Estado A a 30 años

§2.3 — State A ongoing obligationsObligaciones continuas del Estado A

• Landfill O&M — active cell operations, liner/leachate management, methane capture, active cell expansion as neededO&M de vertedero — operaciones de celda activa, gestión de revestimiento/lixiviados, captura de metano, expansión de celda activa según sea necesario
• Post-closure financial assurance reserve maintenanceMantenimiento de reserva de garantía financiera post-cierre
• SB 1383 jurisdictional compliance exposure — shortfall against the 75% diversion targetExposición al cumplimiento jurisdiccional de SB 1383 — déficit contra el objetivo de 75% de diversión
• PFAS management — continued accumulation in landfill leachate under current regulatory frameworkGestión de PFAS — acumulación continua en lixiviados de vertedero bajo el marco regulatorio actual
• Methane LFG exposure — landfill fugitive emissions continue at current rateExposición a LFG de metano — emisiones fugitivas de vertedero continúan a la tasa actual

§3 — State B: With ACM Deployed§3 — Estado B: Con ACM Desplegado

State B is the SVSWA operational and fiscal path assuming Phase Initial ACM deployment at the TAP Property commencing Q1 2027 (T0), with Commercial Operation Date Q1 2029. The existing Circular Services composting operation continues in parallel; ACM complements rather than displaces it.El Estado B es el camino operativo y fiscal de SVSWA asumiendo el despliegue de ACM de Fase Inicial en la Propiedad TAP comenzando Q1 2027 (T0), con Fecha de Operación Comercial Q1 2029. La operación de compostaje existente de Circular Services continúa en paralelo; ACM complementa en lugar de desplazarla.

§3.1 — Phase Initial deployment parametersParámetros de despliegue de Fase Inicial

§3.2 — State B fiscal trajectory (Phase Initial, 100,000 TPY)Trayectoria fiscal del Estado B (Fase Inicial, 100,000 TPY)

Royalty figures are amounts received. The royalty is paid 13 months in arrears, so the figure shown for a year is earned on the previous year’s delivered tonnage.Las cifras de regalías son importes recibidos. La regalía se paga con 13 meses de diferimiento, por lo que la cifra mostrada para un año se genera sobre el tonelaje entregado el año anterior.

§3.3 — Operational changesCambios operativos

• MSW routing: existing JCLF-directed hauls are intercepted at the TAP Property facility; only residuals and ineligible fractions continue to landfillRuteo de MSW: los acarreos existentes dirigidos a JCLF son interceptados en la instalación de la Propiedad TAP; solo los residuales y fracciones no elegibles continúan al vertedero
• Landfill inflow reduced by 100,000 TPY (~44% of FY 24-25 volume)Entrada al vertedero reducida en 100,000 TPY (~44% del volumen FY 24-25)
• JCLF useful life extended — cell expansion decisions can be deferred materiallyVida útil de JCLF extendida — las decisiones de expansión de celda pueden diferirse materialmente
• 144 direct FTE deployed at the TAP Property facility; $60.6M annual regional economic impact144 FTE directos desplegados en la instalación de la Propiedad TAP; $60.6M impacto económico regional anual
• Existing Circular Services composter operations unaffected — 75,000 TPY source-separated flow continuesOperaciones del compostador existente de Circular Services no afectadas — el flujo separado en fuente de 75,000 TPY continúa

§3.6 — Phase Delta MapMapa de Delta de Fase

Comparative visualization of State A (current MSW flow) and State B (ACM-deployed flow) across the SVSWA service area. Toggle between states using the panel above the map.Visualización comparativa del Estado A (flujo actual de MSW) y Estado B (flujo con ACM desplegado) en el área de servicio de SVSWA. Alterne entre estados usando el panel arriba del mapa.

§4 — Delta Analysis§4 — Análisis Delta

§4.1 — Per-ton fiscal deltaDelta fiscal por tonelada

The per-ton fiscal delta between State A and State B expresses the Authority's economic position per ton of feedstock diverted into ACM — the most direct measure of the engagement's economic impact at the unit level.El delta fiscal por tonelada entre el Estado A y el Estado B expresa la posición económica de la Autoridad por tonelada de materia prima desviada a ACM — la medida más directa del impacto económico del engagement a nivel unitario.

§4.1 — Three-Item Gross Fiscal Delta ChartGráfico de Delta Fiscal Bruto de Tres Elementos

§4.3 — Pre-royalty period — distinct fiscal characterPeríodo pre-regalía — carácter fiscal distinto

§4.4 — 30-year cumulative deltaDelta acumulativo a 30 años

§4.5 — Environmental deltaDelta ambiental

§5 — System-Level Impact§5 — Impacto a Nivel de Sistema

§5.1 — SVSWA portfolio effectEfecto del portafolio SVSWA

At Phase Initial (100,000 TPY), ACM covers 44% of the total system throughput. At Phase Medium (Optional, 198,000 TPY), ACM coverage rises to 87%. At Phase Expanded (Optional, 330,000 TPY), ACM capacity exceeds current MSW volume because it incorporates biosolids, scrap tires, and aggregated agricultural residue beyond base-case MSW. The Authority's optionality structure allows staged, evidence-gated expansion.En la Fase Inicial (100,000 TPY), ACM cubre el 44% del rendimiento total del sistema. En la Fase Media (Opcional, 198,000 TPY), la cobertura de ACM aumenta al 87%. En la Fase Expandida (Opcional, 330,000 TPY), la capacidad de ACM excede el volumen actual de MSW porque incorpora biosólidos, neumáticos usados y residuos agrícolas agregados más allá del MSW del caso base. La estructura de opcionalidad de la Autoridad permite expansión por etapas, condicionada a evidencia.

§5.2 — Regional economic impact — Salinas Valley labor marketImpacto económico regional — mercado laboral del Valle de Salinas

Phase Initial deploys 144 direct FTE at the TAP Property facility. Under standard economic multipliers for Central Coast California manufacturing, this supports approximately 360 indirect jobs, yielding ~$60.6M total annual regional economic impact. The Salinas Valley labor market context — with strong manufacturing and industrial employment base — makes the deployment well-suited to the region.La Fase Inicial despliega 144 FTE directos en la instalación de la Propiedad TAP. Bajo multiplicadores económicos estándar para manufactura de la Costa Central de California, esto apoya aproximadamente 360 empleos indirectos, produciendo ~$60.6M de impacto económico regional anual total. El contexto del mercado laboral del Valle de Salinas — con base fuerte de empleo en manufactura e industria — hace que el despliegue sea bien adecuado para la región.

§5.3 — SB 1383 compliance trajectoryTrayectoria de cumplimiento SB 1383

SB 1383 mandates 75% reduction in organic waste disposal by 2025 relative to 2014 baseline. MSW-embedded organics diverted into ACM at Phase Initial — 100,000 TPY — materially advances the Authority's compliance trajectory. Combined with the existing Circular Services operation, Phase Initial brings SVSWA's organic recovery rate materially toward the SB 1383 target range.SB 1383 exige una reducción del 75% en la disposición de residuos orgánicos para 2025 en relación con la base de 2014. Los orgánicos incrustados en MSW desviados a ACM en la Fase Inicial — 100,000 TPY — avanzan materialmente la trayectoria de cumplimiento de la Autoridad. Combinado con la operación existente de Circular Services, la Fase Inicial lleva la tasa de recuperación orgánica de SVSWA materialmente hacia el rango objetivo de SB 1383.

§5.4 — Aquifer and water system implicationsImplicaciones para el acuífero y el sistema hídrico

Salinas Valley's groundwater basin is among the most stressed aquifer systems in California — seawater intrusion, multi-year drought, and sustained agricultural demand converge into a systemic constraint. The ACM facility is a net water producer, not a net consumer, creating community value that is materially differentiated from conventional AORT offerings. Specific quantification is pending Term Sheet phase verification with final feedstock characterization.La cuenca de aguas subterráneas del Valle de Salinas se encuentra entre los sistemas de acuíferos más estresados de California — la intrusión de agua de mar, la sequía multianual y la demanda agrícola sostenida convergen en una restricción sistémica. La instalación ACM es un productor neto de agua, no un consumidor neto, creando valor comunitario materialmente diferenciado de las ofertas convencionales de AORT. La cuantificación específica está pendiente del Estudio de Factibilidad con la caracterización final de la materia prima.

§6 — Risk Register§6 — Registro de Riesgos

§6.1 — Risk tableTabla de riesgos

§6.3 — FWDC sign-change thresholdUmbral de cambio de signo FWDC

§7 — Decision Window§7 — Ventana de Decisión

§7.1 — Hard external deadlineFecha límite estricta externa

The SVSWA RFP submission deadline is April 29, 2026 at 3:00 PM Pacific Time. This is a hard external deadline; there is no extension mechanism under RFP Section 2. Award timeline extends through November–December 2026.La fecha límite de presentación del RFP de SVSWA es el 29 de abril de 2026 a las 3:00 PM Tiempo del Pacífico. Esta es una fecha límite estricta externa; no hay mecanismo de extensión bajo §2 del RFP. El cronograma de adjudicación se extiende hasta noviembre–diciembre de 2026.

§7.2 — Contract-to-COD windowVentana de contrato a COD

§7.3 — Irreversibility findingHallazgo de irreversibilidad

§8 — Effects§8 — Efectos Netos

§8.1 — Posición fiscal neta (cohorte Fase Inicial, horizonte 30 años)

+$831M, composed of ~$702M cumulative avoided disposal cost, ~$568M cumulative Circular Royalty™ receipts, less ~$439M cumulative Beneficiation Fee paid.Bajo el despliegue de Fase Inicial a 100,000 TPY, la mejora fiscal neta de SVSWA sobre el término de 30 años del CSA es aproximadamente +$831M, compuesta por ~$702M de costo de disposición evitado acumulado, ~$568M de regalías circulares recibidas acumuladas, menos ~$439M de Tarifa TMC pagada acumulada.

§8.2 — Posición ambiental neta

• ~65,700 tCO₂e/year avoided at Phase Initial (~1.97M tCO₂e over 30 years)~65,700 tCO₂e/año evitadas en Fase Inicial (~1.97M tCO₂e en 30 años)
• 100,000 TPY organics diverted from landfill at Phase Initial — material SB 1383 advance100,000 TPY orgánicos desviados del vertedero en Fase Inicial — avance material de SB 1383
• JCLF useful-life trajectory extended — 44% reduction in active-cell consumption rateTrayectoria de vida útil de JCLF extendida — reducción del 44% en la tasa de consumo de celda activa
• PFAS destruction pathway activated — structural feature of the ACM process, not an add-onCamino de destrucción de PFAS activado — característica estructural del proceso ACM, no un complemento
• Process water recovery — quantification pending Feasibility; materially differentiated in the aquifer-stressed Salinas Valley contextRecuperación de agua de proceso — cuantificación pendiente Factibilidad; materialmente diferenciada en el contexto del Valle de Salinas con estrés del acuífero

§8.3 — Posición comunitaria neta

• 144 direct FTE at Phase Initial; $60.6M annual regional economic impact144 FTE directos en Fase Inicial; $60.6M impacto económico regional anual
• Compatible with existing Circular Services operations — complement, not displacementCompatible con las operaciones existentes de Circular Services — complemento, no desplazamiento
• Aligned with Authority-stated renewable energy park concept at the TAP / JCLF planning radiusAlineado con el concepto de parque de energía renovable declarado por la Autoridad en el radio de planificación TAP / JCLF

§8.4 — Posición neta de riesgo

The BOO structure transfers construction, commissioning, operating, and performance risk to Carbotura and its SPV. Both parties commit to the Regulatory Predicate Transition, working the classification onto the manufacturing predicate together. The Authority's residual risk is limited to procurement-selection risk and the FWDC sign-change threshold (§6.3).La estructura BOO transfiere el riesgo de construcción, comisionamiento, operativo y de desempeño a Carbotura y su SPV. La RPT crea un derecho de retirada mutuo que protege a ambas partes de quedar atrapadas en un resultado fallido de clasificación regulatoria. El riesgo residual de la Autoridad se limita al riesgo de selección de adquisición y al umbral de cambio de signo FWDC (§6.3).

§8.5 — Unresolved Data GapsBrechas de Datos No Resueltas

The following items are planning-basis and require Term Sheet phase verification resolution prior to CSA final execution.Los siguientes elementos son base de planificación y requieren resolución del Estudio de Factibilidad antes de la ejecución final del CSA.

• FWDC reconciliation. The ~$160/ton FWDC is an ESTIMATED planning basis. Reconciliation to Authority budget records and disposal accounting is required to finalize State A fiscal trajectory.Reconciliación FWDC. El FWDC de ~$160/ton es una base de planificación ESTIMADA. La reconciliación con los registros presupuestarios de la Autoridad es requerida.
• Feedstock composition update. The 2018-19 WCS (Cascadia Consulting Group) is the latest available composition study. Post-SB 1383 sampling may materially change the recoverable organic fraction estimate of 79,245 TPY.Actualización de composición de materia prima. El WCS 2018-19 es el estudio más reciente disponible. El muestreo posterior a SB 1383 puede cambiar materialmente la estimación de fracción orgánica recuperable.
• Service-area population. ~220,000 is an ACS-based planning estimate; actual service-area population needs verification against member-agency records.Población del área de servicio. ~220,000 es una estimación de planificación basada en ACS; la población real del área de servicio necesita verificación.
• Process water recovery quantification. The ACM facility is a net water producer; quantification depends on final feedstock characterization in Term Sheet phase verification.Cuantificación de recuperación de agua de proceso. La instalación ACM es un productor neto de agua; la cuantificación depende de la caracterización final de materia prima.
• TAP Property acquisition completion. Acquisition is subject to negotiation with TAP Agricultural Partners, LLC. P2 (Salinas industrial) and P3 (King City) fallback zones remain evaluated.Finalización de adquisición de Propiedad TAP. La adquisición está sujeta a negociación con TAP Agricultural Partners, LLC. Las zonas P2 y P3 permanecen evaluadas.
• CalRecycle / CalEPA manufacturing classification outcome. Parallel recognition of the federal NAICS 325180 / 325998 / 327992 / 331110 / 331314 / 331492 manufacturing classification is required; outcome is binary (RPT triggers).Resultado de clasificación de manufactura CalRecycle / CalEPA. Reconocimiento paralelo requerido; resultado binario (RPT se activa).
• CEQA scope and timeline. Full environmental review scope, lead-agency designation, and target timeline will be determined during Term Sheet phase verification.Alcance y cronograma CEQA. El alcance completo de la revisión ambiental, la designación de agencia líder y el cronograma objetivo se determinarán en el Estudio de Factibilidad.
• Biosolids agreement (Phase Medium conditional). Separate SVSWA–City of Salinas agreement required if Phase Medium is elected.Acuerdo de biosólidos (Fase Media condicional). Acuerdo separado SVSWA–Ciudad de Salinas requerido si se elige la Fase Media.